Yrityslaina on tässäkin blogissa yksi kestoaiheista, eikä suotta! Asia on kuitenkin niin, että aiheesta on kirjoitettava tälläkin kertaa.
Aloitetaan esimerkin voimin: Yrityksen tilillä on 12 000 euroa. Kahden viikon päästä maksettavaksi tulee palkkoja, veroja ja ostolaskuja yhteensä 25 000 euroa. Samaan aikaan asiakkailta on tulossa 40 000 euroa – mutta vasta kuukauden päästä. Onko yrityksellä rahoitusongelma?
Ei välttämättä. Sillä voi olla ennen kaikkea ajoitusongelma.
Tämä ero on olennainen. Yrityslaina tai muunlaiset rahoitusinstrumentit nousevat usein ”pöydälle” vasta silloin, kun rahat ovat jo loppumassa. Todellisuudessa yrityslaina tai muu ulkopuolinen rahoitus voi olla järkevimmillään juuri silloin, kun liiketoiminta on kannattavaa ja tulevat kassavirrat ovat tiedossa, mutta rahat tulevat sisään eri aikaan kuin menot pitää maksaa.
Kannattava yritys voi tarvita ulkopuolista rahoitusta
Kannattavuus ja maksuvalmius ovat kaksi eri asiaa. Yritys voi tehdä hyvää tulosta, saada uusia asiakkaita ja kasvattaa liikevaihtoaan, mutta joutua silti tilanteeseen, jossa pankkitilin saldo käy hetkellisesti liian matalalla. Syynä voi olla esimerkiksi pitkä maksuaika asiakkaalle, suuri projekti, kausivaihtelu tai tavallista suurempi materiaalihankinta.
Ajatellaan rakennusalan yritystä, joka saa 100 000 euron urakan. Työntekijöiden palkat, materiaalit ja aliurakoitsijat pitää maksaa työn edetessä. Asiakkaan maksusuoritus puolestaan saattaa tulla vasta työn valmistuttua tai pitkän maksuajan jälkeen. Paperilla urakka voi olla erittäin kannattava. Kassassa se voi silti aiheuttaa viikkojen tai kuukausien loven.
Tällaisessa tilanteessa ulkopuolinen rahoitus ei välttämättä paikkaa huonoa liiketoimintaa. Se rakentaa sillan menojen ja myöhemmin saatavien tulojen välille.
Hyvä rahoitustarve voidaan selittää yhdellä lauseella
Yrittäjän kannattaa pystyä vastaamaan ennen rahoituksen hakemista yksinkertaiseen kysymykseen:
Mihin rahaa tarvitaan ja mistä se maksetaan takaisin?
Jos vastaus on selkeä, ollaan yleensä jo paljon paremmalla pohjalla.
Esimerkiksi: ”Tarvitsemme 20 000 euroa materiaalien ja palkkojen maksamiseen ennen kuin asiakkaan 45 000 euron lasku erääntyy.”
Tässä rahoituksen käyttötarkoitus, aikajänne ja takaisinmaksun lähde ovat kaikki tunnistettavissa. Tilanne on aivan toinen, jos vastaus kuuluu: ”Tililtä loppuu joka kuukausi raha ennen seuraavia myyntejä.” Silloin kyse ei ehkä enää ole pelkästä ajoituksesta. Yrityksen hinnoittelussa, kulurakenteessa, kannattavuudessa tai velanhoitokyvyssä voi olla ongelma, jota uusi laina ei ratkaise.
Tämä on ehkä tärkein raja järkevän ja holtittoman rahoituksen käytön välillä: rahoituksen pitäisi ratkaista tunnistettava ja rajattu tarve, ei peittää ongelmaa, jonka syytä ei tunneta.
Milloin rahoitus voi tukea kassanhallintaa?
Tyypillinen tilanne syntyy, kun yrityksen rahat ovat sitoutuneina myyntisaamisiin. Yritys on jo tehnyt työn ja lähettänyt laskun, mutta palkat ja muut kulut eivät odota asiakkaan maksupäivää. Toinen tavallinen tilanne liittyy kasvuun. Uusi asiakkuus voi vaatia lisää henkilöstöä, materiaaleja, varastoa tai kalustoa ennen kuin ensimmäinen euro uudesta myynnistä näkyy pankkitilillä. Kasvu lisää tällöin käyttöpääoman tarvetta.
Myös kausiluonteisessa liiketoiminnassa kassavirrat voivat vaihdella voimakkaasti vuoden aikana. Hiljainen kuukausi ei automaattisesti tarkoita huonoa liiketoimintaa, jos yrityksen sesonki ja tulevat kassavirrat tunnetaan. Oleellista kaikissa näissä tilanteissa on ennakoitavuus.
Mitä paremmin yrittäjä tietää, milloin kassavaje syntyy, kuinka paha se on ja milloin se ”poistuu”, sitä järkevämmin rahoitusta voidaan käyttää.
Suomen Yrittäjät tarjoaa yrittäjille runsaasti tietoa yrityksen talouden ja rahoituksen suunnittelusta. Myös Finnveran aineistoista löytyy tietoa yritysten erilaisista rahoitustilanteista ja rahoituksen suunnittelusta.
Rahoituksen kustannusta pitää verrata myös vaihtoehdon kustannukseen
Rahoitusta arvioitaessa huomio kiinnittyy helposti korkoon ja muihin kuluihin. Niitä pitääkin tarkastella huolellisesti. Mutta yrityksen näkökulmasta toinenkin kysymys on tärkeä:
Mitä tapahtuu, jos yrityslainaa ei oteta?
Jos yritys joutuu kieltäytymään kannattavasta 80 000 euron tilauksesta siksi, ettei sillä ole 20 000 euroa käyttöpääomaa työn aloittamiseen, pelkän rahoituskulun tarkasteleminen antaa tilanteesta puutteellisen kuvan. Sama pätee tilanteeseen, jossa materiaalitoimittajan lasku jää maksamatta tai palkkojen maksaminen vaarantuu, vaikka asiakkaalta olisi tulossa riittävä suoritus hieman myöhemmin.
Tämä ei tarkoita, että kallis rahoitus muuttuisi automaattisesti hyväksi. Se tarkoittaa, että rahoituksen kustannusta pitäisi verrata siihen taloudelliseen hyötyyn tai vahinkoon, jonka rahoitus mahdollistaa tai estää.
Yrityslaina tai rahoitusylipäätään on yritykselle työkalu. Sen arvo riippuu siitä, mitä työkalulla tehdään.
Kaikki kassavajeet eivät kuulu rahoitettaviksi
Tässä kohtaa yrittäjän kannattaa olla erityisen tarkkana. Jos yrityksen rahat eivät riitä kuukausi toisensa jälkeen normaaleihin menoihin, uuden rahoituksen ottaminen voi tuntua helpolta ratkaisulta. Todellisuudessa se voi vain siirtää ongelmaa eteenpäin ja lisätä samalla kuukausittaisia rahoituskuluja.
Siksi ennen uuden rahoituksen ottamista kannattaa tarkastella ainakin yrityksen kassavirtaa, kannattavuutta ja jo olemassa olevia velkoja. Mm. Yritystulkin nettisivuilta löytyy hyviä käytännön työkaluja muun muassa yrityksen kannattavuuden ja rahoitustarpeen arviointiin.
Jos takaisinmaksulle ei ole näkyvissä realistista lähdettä, ongelma ei välttämättä ole rahoituksen puute. Silloin yrityksen talouden rakenteita pitää korjata ennen uuden velan lisäämistä.
Paras hetki miettiä rahoitusta on ennen kuin sitä tarvitaan
Rahoituksen suunnittelussa on yksi käytännön ristiriita: mitä kiireellisemmin yritys tarvitsee rahaa, sitä heikompi sen neuvotteluasema usein on.
Kun kassatilanne tunnetaan muutaman kuukauden päähän, yrittäjä voi vertailla vaihtoehtoja rauhassa. Kun palkkapäivään on kolme päivää ja tililtä puuttuu 15 000 euroa, tärkeimmäksi valintaperusteeksi voi muuttua se, mistä rahat saa nopeimmin. Siksi kassanhallinta ja rahoituksen suunnittelu kuuluvat yhteen.
Hyvä kassavirtaennuste ei kerro vain sitä, riittävätkö rahat. Se kertoo myös milloin yritys saattaa tarvita ulkopuolista rahoitusta – ja antaa aikaa ratkaista tilanteen ennen kuin siitä tulee ongelma.
Yhteenveto: rahoitus ei korjaa liiketoimintaa, mutta se voi korjata ajoituksen
Yrityslaina on järkevä kassanhallinnan väline silloin, kun yrityksen liiketoiminta itsessään on terveellä pohjalla mutta tulojen ja menojen ajoitus aiheuttaa väliaikaisen rahoitustarpeen. Hyvä lähtökohta on yksinkertainen: yrittäjän pitäisi tietää, kuinka paljon rahaa tarvitaan, mihin sitä käytetään ja mistä rahoitus maksetaan takaisin.
Jos näihin kysymyksiin löytyy selkeä vastaus, rahoitus voi antaa yritykselle juuri sitä liikkumavaraa, jota liiketoiminnan pyörittäminen tai kasvattaminen vaatii.
Jos vastausta ei puolestaan löydy, uuden lainan sijaan kannattaa ensin selvittää, miksi rahat eivät riitä.
Cityrahoituksen näkökulma
Yritysrahoituksen parissa näkee toistuvasti saman ilmiön: yrittäjä saattaa pitää rahoituksen tarvetta merkkinä siitä, että yrityksessä on jotain vialla.
Usein tilanne on päinvastainen.
Rahoitustarve voi syntyä juuri siitä, että yrityksellä on paljon töitä. Asiakkaat maksavat laskunsa myöhemmin, mutta työntekijöiden palkat, materiaalit, verot ja muut kulut pitää maksaa ajallaan. Mitä enemmän yritys tekee, sitä enemmän rahaa voi hetkellisesti sitoutua liiketoimintaan.
Olennaista ei siksi ole pelkästään se, tarvitseeko yritys rahoitusta, vaan miksi se tarvitsee sitä.
Kun käyttötarkoitus ja takaisinmaksu ovat selvillä, eri rahoitusvaihtoehtoja voidaan vertailla järkevästi. Cityrahoituksen työssä tavoitteena onkin löytää yrityksen tilanteeseen sopiva ratkaisu – ja yhtä tärkeää on tunnistaa tilanteet, joissa uuden rahoituksen ottaminen ei ole oikea ratkaisu. Mikäli istut vielä aidalla, etkä ole aivan varma kummalle puollelle aiot hypätä – pyydä rahoitusneuvojamme yhteydenottoa ja keskustellaan yrityksesi tilanteesta tarkemmin.
Ensi viikolla jatketaan taas blogin parissa. Siihen asti meikäläisen puolesta, adios!
-Samuli