Yrityksen kassavirta ei ole tasaista eikä kasvu ei kaadu aina myynnin puutteeseen. Yllättävän usein haaste syntyy siitä, että rahaa tulee sisään liian hitaasti suhteessa menoihin. Laskut lähtevät asiakkaille ajallaan, mutta palkat, alv, materiaalit, vuokrat ja muut kulut pitää maksaa jo ennen kuin rahat näkyvät tilillä.
Juuri tässä kohtaa laskurahoitus tai voi olla erittäin toimiva ratkaisu.
Laskurahoituksen idea on yksinkertainen: yritys saa osan tai koko rahoitettavan laskun summasta käyttöönsä jo ennen asiakkaan varsinaista maksupäivää. Tämä vapauttaa pääomaa myyntisaatavista ja auttaa tasoittamaan yrityksen kassavirtaa. Käyttöpääoman hallinta on pk-yrityksille tärkeää, ja mm. OECD onkin korostanut, että pk-yritysten rahoituslähteitä kannattaa monipuolistaa, jotta yritysten kilpailukyky, kasvu ja resilienssi vahvistuvat.
Mitä laskurahoitus tarkoittaa käytännössä?
Laskurahoitus tarkoittaa rahoitusratkaisua, jossa yrityksen lähettämät laskut tai myyntisaatavat toimivat rahoituksen perustana. Käytännössä yritys voi saada rahaa käyttöönsä heti laskun lähettämisen jälkeen sen sijaan, että se odottaisi maksua esimerkiksi 14, 30 tai 60 päivää.
Tämä on erityisen hyödyllistä tilanteissa, joissa myynti kasvaa, asiakkaille annetaan pitkiä maksuaikoja tai liiketoiminnassa on voimakkaita kausivaihteluita. Myös pankkien yritysoppaissa korostetaan, että yrityksen kassavirta ja likviditeetti heilahtelevat usein sekä sisäisistä että ulkoisista syistä, kuten investoinneista, suhdanteista ja asiakkaiden maksuvaikeuksista.
Milloin yrityksen kannattaa käyttää laskurahoitusta?
1. Kun myynti kasvaa, mutta kassa kiristyy
Kasvu sitoo lähes aina käyttöpääomaa. Uusia asiakkuuksia tulee, laskutusta syntyy enemmän ja toiminta laajenee, mutta rahat tulevat viiveellä. Samaan aikaan pitää ehkä palkata lisää työntekijöitä, ostaa materiaaleja tai kasvattaa varastoa.
Tässä tilanteessa laskurahoitus voi olla kasvun mahdollistaja, ei hätäjarru. Kun myyntisaamiset muuttuvat nopeammin rahaksi, yritys pystyy ottamaan uutta liiketoimintaa vastaan ilman, että kassapaine kasvaa suhteettomasti. Tiedustellessamme omilta asiakkailtamme syitä laskurahoituksen käyttöön, usein suurimmaksi hyödyksi kerrotaan juuri se, että laskuihin sitoutunut pääoma saadaan käyttöön heti eräpäivästä riippumatta.
2. Kun asiakkailla on pitkät maksuajat
Monilla toimialoilla pitkät maksuajat ovat arkipäivää. Erityisesti B2B-kaupassa 30 päivän maksuaika on tavallinen, ja joillakin toimialoilla on tyypillistä, että maksuaika venyy tätäkin pidemmäksi. EU:n nykyiset säännöt lähtevät siitä, että yritysten välisissä kaupallisissa maksuissa enimmäisaika on yleensä 60 päivää, ellei toisin ole nimenomaisesti sovittu eikä ehto ole velkojan kannalta törkeän epäoikeudenmukainen. Julkisella sektorilla maksuaika on pääsääntöisesti 30 päivää, tietyin poikkeuksin 60 päivää. Suomen Yrittäjät on arvioinut, että yli 30 päivän maksuajoista aiheutuu haittaa lähes puolelle pk-yrityksistä.
Jos oma yritys maksaa palkat, materiaalit ja alihankkijat nopeasti, mutta asiakkaat maksavat hitaasti, kassaan syntyy helposti rahoitusaukko. Laskurahoitus sopii juuri tällaisen viiveen tasaamiseen.
3. Kun toiminnassa on kausivaihtelua
Rakentaminen, tukkukauppa, logistiikka, projektiliiketoiminta ja monet palvelualat elävät kausissa. Välillä laskutusta syntyy paljon, välillä vähemmän. Myös menot voivat painottua ajankohtiin, jolloin kassaan ei vielä tule vastaavasti rahaa.
Pankkien yritysoppaissa likviditeetin hallinta liitetään nimenomaan päivittäisten rahavirtojen riittävyyteen ja lyhytaikaisten rahoitustarpeiden kattamiseen. Kun yrityksen kassavirtaa pitää tasata sesonkien, toimituspiikkien tai projektien ajoituksen vuoksi, laskurahoitus voi olla joustavampi vaihtoehto kuin uuden pitkäaikaisen lainan nostaminen.
4. Kun yritys haluaa välttää tarpeetonta velkaantumista
Kaikki kassavajeet eivät tarkoita, että yritys tarvitsisi perinteistä lainaa. Jos ongelma ei ole kannattavuudessa vaan siinä, että rahat ovat kiinni avoimissa laskuissa, laskurahoitus voi olla luontevampi ratkaisu kuin uusi vakuudellinen tai vakuudeton laina.
Tällöin yritys rahoittaa käytännössä jo syntynyttä myyntiä, ei pelkästään tulevaisuuden odotuksia. Siksi laskurahoitus sopii hyvin myös tilanteisiin, joissa halutaan pitää tase kevyempänä ja rahoitus joustavana.
5. Kun maksuviiveet tai epävarmuus lisääntyvät
Myöhässä maksetut laskut ovat pk-yrityksille aito riski. Euroopan komissio on korostanut, että maksuviiveet heikentävät koko taloutta ja osuvat erityisesti pk-yrityksiin. Siksi EU:ssa on säädetty erillinen myöhäisiä maksuja koskeva kehys suojaamaan yrityksiä.
Jos yrityksellä on paljon avoimia laskuja, yksikin iso viive voi horjuttaa maksuvalmiutta. Laskurahoitus voi pienentää tätä kassavaikutusta, vaikka se ei poistakaan kaikkia luottoriskejä.
Kenelle laskurahoitus sopii parhaiten?
Laskurahoitus sopii yleensä parhaiten yrityksille, joilla:
- on säännöllistä B2B-laskutusta
- on toistuvia myyntisaatavia
- asiakkaina on luottokelpoisia yrityksiä tai julkisia toimijoita
- käyttöpääomaa sitoutuu kasvuun, varastoon, palkkoihin tai projekteihin
- yrityksen kassavirta vaihtelee, vaikka liiketoiminta olisi muuten terveellä pohjalla
OP:n yritysrahoituksen UKK-sisällössä laskusaatavarahoitus mainitaan erityisesti valmistustoimintaa ja tukkukauppaa harjoittaville yrityksille sopivaksi käyttöpääoman ratkaisuksi, mutta käytännössä se voi sopia monelle muullekin toimialalle, jos laskutus on jatkuvaa ja asiakkaat ovat yrityksiä.
Milloin laskurahoitus ei välttämättä ole paras ratkaisu?
Laskurahoitus ei ole automaattisesti oikea valinta jokaiselle yritykselle. Se ei välttämättä ole paras ratkaisu, jos:
- laskutus on hyvin satunnaista
- asiakkaat ovat pääosin kuluttajia
- laskujen laatu tai perintäkelpoisuus on epävarma
- yrityksen ongelma liittyy enemmän heikkoon kannattavuuteen kuin kassavirran ajoitukseen
- rahoituksen kokonaiskustannus jää hyötyä suuremmaksi
Tärkeä nyrkkisääntö on tämä: jos yritys on kannattava, mutta raha tulee sisään liian hitaasti, laskurahoitus voi olla järkevä työkalu. Jos taas liiketoiminta ei ole kannattavaa, pelkkä laskujen rahoitus ei ratkaise perusongelmaa.
Mitä hyötyä laskurahoituksesta on?
Nopeampi kassankierto
Rahaa saadaan käyttöön ennen eräpäivää, jolloin myyntisaamiset eivät sido käyttöpääomaa yhtä pitkään.
Parempi maksuvalmius
Yritys pystyy hoitamaan palkat, ostot, verot ja muut juoksevat menot ajallaan, vaikka asiakkaiden maksuehdot olisivat pitkiä.
Kasvun rahoittaminen
Kasvu ei pysähdy siihen, että rahat ovat kiinni avoimissa laskuissa.
Joustavuus
Rahoituksen määrä voi kasvaa laskutuksen mukana, mikä tekee siitä monessa tilanteessa dynaamisemman ratkaisun kuin kiinteä yrityslaina.
Mitä yrityksen kannattaa arvioida ennen päätöstä?
Ennen laskurahoituksen käyttöä yrityksen kannattaa tarkistaa ainakin nämä asiat:
1. Kuinka suuri kassavirtaongelma on?
Onko kyse satunnaisesta kuopasta vai jatkuvasta käyttöpääoman tarpeesta?
2. Miten paljon rahaa on kiinni avoimissa laskuissa?
Jos myyntisaamisia kertyy jatkuvasti paljon, laskurahoitus voi tuoda selvän hyödyn.
3. Millaiset asiakkaat yrityksellä on?
Rahoittajat arvioivat usein myös loppuasiakkaiden maksukykyä ja laskukannan laatua.
4. Mikä on kokonaiskustannus?
Ratkaisua pitää verrata siihen hyötyyn, jonka parempi maksuvalmius, mahdollistettu kasvu ja pienempi kassapaine tuovat.
5. Tarvitaanko rinnalle muitakin ratkaisuja?
Joskus paras lopputulos syntyy yhdistämällä laskurahoitus ja muu yritysrahoitus, kuten limiitti, käyttöpääomarahoitus tai investointirahoitus.
Kertauksena – milloin laskurahoitus kannattaa?
Laskurahoitus kannattaa yleensä silloin, kun yrityksen liiketoiminta on terveellä pohjalla, mutta yrityksen kassavirta tarvitsee joustoa. Se on usein hyvä ratkaisu erityisesti silloin, kun:
- yritys kasvaa nopeasti
- asiakkaiden maksuajat ovat pitkiä
- toimialalla on kausivaihtelua
- pääomaa sitoutuu projekteihin tai varastoon
- yritys haluaa vapauttaa myyntisaamiset nopeammin käyttöönsä
Oma näkemykseni on, että laskurahoitus on parhaimmillaan nimenomaan ennakoiva työkalu, ei viime hetken pelastuskeino. Kun sitä käytetään ajoissa, sillä voidaan vahvistaa maksuvalmiutta, vähentää kassastressiä ja tehdä kasvusta hallitumpaa.
FAQ – usein kysyttyä
Mitä laskurahoitus tarkoittaa?
Laskurahoitus tarkoittaa rahoitusratkaisua, jossa yritys saa rahaa käyttöönsä myyntilaskujaan vastaan jo ennen asiakkaan maksupäivää.
Kenelle laskurahoitus sopii?
Laskurahoitus sopii erityisesti yrityksille, joilla on jatkuvaa B2B-laskutusta, pitkiä maksuaikoja tai käyttöpääoman tarvetta kasvun aikana.
Onko laskurahoitus sama asia kuin yrityslaina?
Ei ole. Yrityslainassa yritys nostaa erillisen lainan, kun taas laskurahoituksessa rahoitus perustuu yrityksen laskuihin tai myyntisaataviin.
Milloin laskurahoitus kannattaa?
Se kannattaa yleensä silloin, kun yritys on kannattava mutta yrityksen kassavirta kiristyy pitkien maksuaikojen, kasvun tai kausivaihteluiden vuoksi.
Onko laskurahoitus ja factoring samoja tuotteita?
Yleisellä tasolla idea on sama; yritys saa rahaa laskuja vastaan ennen eräpäivää. Factoringilla tarkoitetaan usein jatkuvaa järjestelyä, jossa rahoitetaan koko laskukantaa tai ainakin laajempaa osaa siitä, ja mukana voi olla myös reskontran hallintaa, maksumuistutuksia ja perintää.
Haluatko selvittää, sopiiko laskurahoitus juuri sinun yrityksellesi? Cityrahoitus auttaa vertailemaan yrityksellesi sopivat rahoitusratkaisut ja löytämään vaihtoehdon, joka tukee yrityksen kassavirtaa ilman turhaa monimutkaisuutta. Tutustu laskurahoitukseen täällä.
Rauhallista ja mukavaa pääsiäistä kaikille. Ollaan yhteyksissä!
-Samuli